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【32007.com太阳集团】实现航运金融市场的跳跃式发展 -

文章作者:运输物流 上传时间:2020-02-09

2009年4月14日,国务院发布《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》,提出到2020年,将上海基本建成国际金融中心的同时,还要将上海建设成为具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。航运金融服务作为建设国际航运中心和国际金融中心的纽带,其发展具有重要的战略意义。经过多年的探索与实践,我国航运金融体系建设初具规模,但从长期看,我国航运金融市场才刚刚起步,多层次的金融市场体系尚未完全成型,航运市场潜力巨大。

国际经验表明,发达的航运金融市场是现代高端服务型国际航运中心的标志之一,而且,不同的国际航运中心之间在航运金融市场已经形成了一个国际性分工体系,不同的国际航运中心都各自有其特色与竞争优势。上海国际航运中心的建设必须要发展航运金融市场,与此同时,上海还必须结合自身的实际条件进行准确定位,着力推动具有上海特色的、有竞争力的航运金融市场的发展,从而融入国际航运金融市场的分工体系之中。

受欧债危机的严重冲击以及新资本充足要求和巴塞尔III条例的制约,2012年,欧洲金融机构纷纷继续紧缩航运业信贷规模,而后出现的KG基金破产潮,也使得欧洲金融机构对航运金融更加谨慎。而亚太地区的航运金融市场份额却有所提升,预计2013年,航运金融市场会继续向亚洲转移,国内航运金融市场在危机中迎来机遇。

超前发展的意义

面对历史机遇,国内商业银行加快开展航运金融业务发展是形势所需,更是中资银行走向国际市场、成为世界一流银行的必由之路。

航运金融市场发展所需要的市场条件和制度条件恰恰就是航运业和金融体系发展所需要的市场和制度条件。从这个意义上讲,支持航运金融市场发展的支持政策就能够同时推进航运市场和金融体系的发展,这也是国际航运中心与国际金融中心城市往往具有同一性的根本原因。

形势所需使命必然一、加快发展航运金融业务是当前的形势所需。

航运金融市场的发展通过满足航运企业的金融需求支持了航运业的发展,而航运金融市场的产品和服务供给又拉动了金融体系的发展。与此同时,由于航运金融产品和服务同时反映了航运企业和金融机构对于降低成本和控制风险的共同需求。航运金融市场的发展,一方面要求金融机构具有较高的产品设计能力和风险控制水平,从而有能力提供合适的产品和服务满足航运企业的金融需求;另一方面,也要求航运市场本身具有良好的市场条件,同时具有自由、开放的金融制度环境。

根据上海国际金融中心和国际航运中心建设的总体目标,到2020年,要基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心,基本形成以具有国际竞争力和行业影响力的金融机构为主体、各类金融机构共同发展的金融机构体系。结合航运金融服务的四个重要细分市场:船舶融资、海上保险、资金结算以及航运衍生品,国内商业银行无疑是航运金融服务的核心载体,加快发展航运金融业务对国内商业银行而言是形势所需,也是使命所然。

上海与其他发达的高端服务型国际航运中心的差距主要表现为航运金融市场的规模和水平差异,上海两个中心建设的短板首先就是金融中心建设的水平相对落后,其核心是上海的金融机构缺乏满足航运企业金融需求的能力,市场环境和制度环境不能满足金融机构有效获取信息、降低成本和控制风险的需要。

二、加快发展航运金融业务是成长的必由之路。

航运金融市场的超前发展,能够吸引航运企业利用上海金融机构提供的产品和服务来满足其金融需求,实现航运企业和机构在上海的集聚,航运要素的集聚所带来的需求增加又进一步形成金融机构集聚和产品创新的动力。

2009年4月,上海加快建设两个中心的意见发布。同年7月,中行上海市分行国际航运金融服务中心宣告成立,之后,交行、工行、浦发银行都在总行或分行层面设立了航运金融部。2011年,建行在大连设立了业内第一家船舶融资产品中心。对于国内商业银行而言,同业间的竞争态势已显露无疑,而国际间的竞争更加激烈。国内商业银行要想在全球化的浪潮下激流勇进,唯有走出国门,立足全球,而航运金融业务可以说是一块敲门砖。加快发展航运金融业务是推动国内商业银行走向国际市场、成为世界一流银行的必由之路。

航运要素和金融要素的集聚过程实际上就是上海国际航运和金融中心的建设过程,也是推动上海的市场环境和制度环境不断成熟和完善的过程。上海国际航运和金融中心建设应该首先采取优先发展航运金融市场的竞争策略,采取有效的政策推动航运金融市场的超前发展。

三、加快发展航运金融业务是新的利润增长点。

不同类型的航运企业对于本国航运金融市场的依赖程度不同,满足不同类型航运企业的金融需求所要求的航运金融市场的发展阶段也是不同的,从航运业的纵向产业结构来看,不同的航运企业对于本国航运金融市场的依赖程度,取决于航运金融市场的发达程度。国内航运企业、中小航运企业对于本国航运金融市场的依赖度较高,也是航运金融市场发展的初始阶段服务的重点对象。

长期以来,资产业务和负债业务一直是商业银行的主要利润来源。近年来,由于竞争加剧和金融创新的不断推进,传统业务所能够提供的利润空间越来越狭小,中间业务已逐渐凸显出重要意义,中间业务收入占银行业总收入的比例不断提高。然而,业务的同质化以及2011年10月12日国务院第175次常务会议明确要求禁止商业银行对小型微型企业收取承诺费、资金管理费后,国内商业银行收入的增加遇到瓶颈。就长期发展而言,国内商业银行唯有在新的业务领域有所突破,才能打开局面。航运金融市场对国内商业银行而言,可以说是一片新天地,谁先进入,谁就能赢得先机,占领资源。加快发展航运金融业务是国内商业银行新的利润增长点,也是角逐市场利益的利器。

航运企业的金融需求能否得到满足还取决于金融机构和金融市场的供给能力,而航运金融市场的供给条件关键在于金融机构和金融市场能否提供合适的产品满足各类航运企业的多样化金融需求,以及金融机构和金融市场在提供航运金融服务的成本大小和便利程度。因此,航运金融市场的供给条件主要取决于金融机构和投资者在参与航运金融市场交易时的成本和风险。

面临的问题一、法律法规不健全。由于历史原因,目前伦敦、纽约、我国香港和新加坡等国际航运中心均属英美法系,航运业的文书、合同都是按照英美法系的法律制定,过去数百年的案例已经锤炼出了一个相对完整的航运相关法律体系。与英美法系相比,中国更偏重大陆法系,但航运方面的法律制度尚不健全,目前仅有《海上交通安全法》、《港口法》、《海商法》等几个覆盖范围相对较小的法律法规,更没有航运金融方面的权威性法规,这使得国内商业银行在制定自身行业政策、业务操作规程时,缺乏有力的法律依据,在同国际接轨方面,我国的法律条款与国际通用的条款常有出入,解释的法律效力也令人质疑,国内商业银行在开展航运金融业务时缺乏全面的保障。

航运金融产品,归根结底是由航运金融机构设计和销售,因此,航运金融市场的供给条件首先取决于航运金融机构对航运企业金融需求的分析能力、金融产品的设计能力以及风险控制水平,取决于金融机构能否利用完备的航运金融产品线、恰当的营销模式和有效的风险控制策略来降低产品和服务的成本,从而用恰当的价格和灵活便利的服务满足航运企业的多样化需求。航运金融市场的外部供给条件会对所有的金融机构产生影响,是否具有合适的外部供给条件对于航运金融市场的发展具有重要的意义。航运金融市场的外部供给条件包括航运金融市场参与者的结构、金融市场体系的结构、航运服务中介体系的结构以及金融制度条件。

二、机构建设缓慢。

问题与障碍

国际大型金融机构通常在各大主要港口都已设有分支机构,已进入了机构建设的巩固发展阶段。相比之下,国内金融机构的国际网络覆盖面窄,跨国资源配置能力较差,国际知名度不高。而航运业是资金密集型产业,国际大型航运企业频繁发生运费的收缴及各项日常性支出,资金量巨大,同时,航运业是全球性行业,航运企业可以在世界范围内选择成本最优、服务质量最好的机构为自己服务。可以说,航运金融业务的竞争,是全球范围内的竞争。目前国内商业银行在知名度和专业化服务水平方面与国际大型金融机构差距甚大,许多企业倾向选择国外金融机构,金融活动外移现象严重,国内金融机构国际竞争力不足。

对照航运金融市场发展的需求和供给条件,可以发现上海航运金融市场的发展还存在不少问题和障碍,需要采取有效的政策加以解决。

三、结算便捷度低。

中国目前的金融结构与航运金融市场的发展存在冲突。中国目前的金融结构存在金融市场体系层次不完备、家庭的资产结构与航运金融市场的金融需求结构不匹配等结构性缺陷:第一,目前的金融体系在结构上不能满足金融机构和航运企业多样化的融资需求和风险控制需求。第二,航运企业的融资结构不够合理,融资渠道单一,对于商业银行的依赖性过高。第三,家庭的资产结构与航运金融市场的金融需求结构不匹配,缺乏引导家庭参与航运金融市场的渠道,不能满足航运企业的多样化金融需求。

在国际结算方面,由于我国外汇管理在资本项目方面未实现完全自由兑换,外资跨境流动受到一定限制,境内外汇资金划转也必须遵守相关规定,使得资金的划转和流动都需要经过人工审核,部分领先的国内商业银行即使开发了先进的电子清算渠道,也对提升结算便利度助益不多。人民币结算方面,国内各商业银行电子结算系统建设水平良莠不齐,大多不具备专门针对航运企业的特色系统或模块。总体而言,结算便捷度不高。

航运金融业务相关的航运专业服务机构发展滞后。上海目前虽然已经具备了初步的航运服务和交易市场体系组织架构,但是在船价评估、海事法律等高端服务环节仍很薄弱,不能为航运金融企业提供足够的信息。

四、国际船舶融资未完全打开局面。

中资金融机构从事航运金融服务的供给能力存在缺陷。由于从事航运金融业务的经验不足,又缺乏必要的人才储备,以及缺乏一个有效的航运中介服务体系,上海地区从事航运金融业务的中资金融机构不能把握航运企业的金融需求的变化,缺乏产品创新能力,航运金融产品种类不完善,竞争力低下。

随着2008金融危机后全球船舶融资重心东移以及中国跻身世界前三大造船国行列,国内商业银行开始在国际船舶融资市场上确立了自身地位。2011年全球船舶融资贷款银行前20位银行中,中资银行占居其中的三位。基于中国广大的航运市场及国家对航运金融的大力支持,近几年国内商业银行船舶融资业务快速发展。然而,由于国内商业银行开展船舶融资业务起步晚,因此在全球航运市场的发展遇到瓶颈。目前,国内商业银行参与船舶融资的核心客户为中资背景的船东,他们了解境外客户信用状况、过往业绩的有效渠道较少,国内商业银行对国际航运市场、境外船舶融资业务的认识度也不够充分,与境外银行相比,国内商业银行还未在航运行业周期的不同阶段与客户建立起稳定的合作关系,尚未形成专业的风险管理机制和风险偏好,国际船舶融资业务仍处于乍暖还寒的阶段。

中国目前的金融制度制约了上海航运金融市场的发展。中国的利率市场化进程刚刚展开,汇率管制和金融监管制度的弹性不足,限制了航运金融市场的发展,约束了金融机构在航运金融市场的产品创新能力。

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