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陈德军再度回答投资者提问,今年申通准备这么干!

文章作者:运输物流 上传时间:2020-03-24

董事长陈德军:您好,2019年公司将对全国“路由一盘棋”进一步精细化管理,同时加大对转运中心的投入,进一步降低中转成本,提升中转时效,增强公司的市场竞争力,确保公司毛利率保持稳定。

干线

问:请问陈总这次又把公司原先的老将陈向阳聘请回来,主要是出于哪方面的考虑?或者说,是让他来主抓哪方面的工作?

2、网点划小

问:陈董,可否说明一下大股东德殷投资股权质押融资的用途是什么?

4、市场占有率

问:公司觉得与中通或者韵达相比,有哪些经营方面,他们做的比较好的地方值得学习的?

结语

问:请问公司快递单票收入是3元多,这个是不是扣除了揽件加盟网点的收入,如果是,揽件加盟网点的收入大概占多大比例?

近5年行业业务量复合增速为42%,因加盟商资本开支意愿、资本开支能力低于总部,导致加盟商层面的产能增速低于需求增速,再投资场地、设备又需要资金,这导致加盟商层面不同程度的出现了产能、资金瓶颈。终端市场对于产品性价比诉求的不断提升,对加盟商层面的精细化管理能力,也提出了考验,加盟商层面也出现了管理瓶颈。

问:陈总好,请问下目前在转运中心直营化收购接近尾声,直营化赶上行业平均水平后,今年明年公司的主要工作重心会放在哪方面?是打算重新把市场份额抢回来,还是做好其他具体什么方面的改进?

从业务量方面来看,2018H1行业件量增速达27.5%,较去年同期增速30.7%下降了3.22pct,但仍保持较高景气度区间。其中德邦、韵达、百世增速领跑行业,百世增速较2017年明显下滑,顺丰由于经济件增速提升与新业务拉动,增速显著提升,圆通增速也较2017年显著改善。

今天,申通快递举行2018年度网上业绩说明会,整体氛围与去年相比迥然不同,谈论的更多是战略,是未来,少了一份怨气,多了一份朝气。

按照季度区分业务量增速,百世增速Q2较Q1显著下降(从66%降至40%),中通增速逆势提升(36%提升至42%)。按月度区分,申通、圆通6至7月增速显著提升,与韵达增速差距缩小。

董事、副总经理王明利:您好,公司的单票收入不含加盟网点的揽件收入,公司向加盟网点收取的费用主要包含面单收入、中转收入及派费收入。加盟网点的揽件收入情况是其根据当地市场情况及快件类型、重量、大小而定。

从各公司收入的角度来看,上半年A股5家上市公司(顺丰、韵达、申通、圆通及德邦)合计收入773亿元,同比增长29.9%,归属净利52亿元,同比增速24.4%。其中Q2收入增速27.5%,Q1为32.8%,利润端,Q2增速24%亦低于Q1的43%。

问:根据披露,提升智能分拣系统和末端网络优化,应该是引入阿里的主要原因。干线和中转管理也是跟阿里合作来提高么,还是公司有什么其他的措施?

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那么,接下来申通将怎么干?不妨再看看陈德军及其高管团队最新的回答。

其中中通在17年成本领先的基础上继续改善,本期成本继续领先。干线运输环节,公司拥有规模最大的自有车队数量和大车数量,在直营化、自营化基础上,公司可以实现中央线路优化,此外公司领先的业务规模有助于车辆装载率提升;干线中转环节,公司拥有接近93%的直营率(以转运中心个数计算),并且过去5年累计资本支出为同业最高,最早投资土地以保障分拨中心建设的合理性,在直营化、土地自持化基础上,公司拥有64条定制的自动化分拨流水线,转运中心的自动化比例领先。面单环节,2018Q2公司面单电子化率达97%。

网上消费增速的下降,导致行业竞争压力有所增加,公司也将面临激烈的竞争。2018年下半年,公司在中转收回直营后,业务增速高于同行业平均增速,公司有信心继续保持高于同行业平均水平的业务增长速度。

总部

而2018年对于申通来说是精细化变革的一年,经过一年的改革,申通快递68个大型转运中心中,直属转运中心已达57个,直营比例提升至84%。此外,3月初,阿里47亿注资申通引起了业内广泛关注。本次交易完成后,申通快递除继续在快递业务方面进行合作外,还将与阿里巴巴在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作。

干线的高经营效率奠定终端的高性价比基础。为了最大化降低终端成本、提升品质,通达系快递在干线层面均采取了降本增效措施。其中干线中转效率提升的措施为直营化、自持化与自动化;干线运输效率提升的措施为自营化、大车化、智能化与部分线路直跑化;入网效率提升的措施为面单电子化。

财务负责人陈海建:公司目前的单票成本呈下降趋势,主要原因为随着公司电子面单的推广率提升,面单成本较低的电子面单占比越来越高,同时,随着公司的采购规模的扩大及采购成本管控的加强,公司面单纸的采购成本也有所降低,两个因素综合导致公司面单成本逐年下降。

2、净利润

“作为申通快递的投资者,我就想问一下申通的领导和管理层,现在韵达的市值已经是申通的两倍了!请问申通的领导层和管理层有没有为此汗颜呢?”

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董事、副总经理兼董事会秘书陈泉:您好,中通在干线运输管理及大车投入方面值得同行学习,同时韵达在中转管理及智能分拣方面的投入及研究较为深入,其实每家都有值得学习的地方,做得好的都是我们学习的榜样。

市场份额方面,2018年6月行业CR8指数为81.5,较2017年12月提升了2.8pct。CR6份额为70.9%,较2017年12月提升了4.2pct;CR6中,中通行业龙头地位稳固,韵达份额超越圆通、百世超越申通。但从Q2起,圆通、申通的份额均有所提升。

问:请问公司在中高层管理上是否有优化举措?公司如何激励管理层保持拼搏奋斗的初心?

在总部干线层面效率提升的同时,加盟商经营效率的提升也被日益重视,如何协调好总部与加盟商之间的发展平衡,是市场对各公司谋略能力的一道考验。

董事长陈德军:您好,公司单票价格将根据市场情况进行策略性调整,单票成本仍有改善空间。

从利润的角度来看,顺丰利润体量最大,中通领先通达系,净利逐步接近顺丰。利润增速上,德邦表现最为亮眼,因毛利率提升了3.2pct,扣非归属净利增速达590%。韵达、中通增速次之。顺丰由于新业务拖累,利润增速低于收入增速。

财务负责人陈海建:您好,公司与韵达在毛利率上的差异主要是因为双方在派费收入和成本的确认口径不同。

对标中通,通达系的单票转运成本仍有下降空间,随着二通一达的干线逐渐采取与中通类似的措施,该项成本也有望继续下降。

独立财务顾问曾小飞:转运中心直营化后,公司可以实现中转路由一盘棋,优化路由,提高运输时效,降低运营成本。同时,转运中心统筹管理后,操作时效、服务质量也得到极大的改善,大大提升了公司的市场品牌效应。2018年,重点转运中心直营之后,公司的市场占有率得到了较大程度的提升。

从快递行业角度来看,2018H1行业收入增速为25.8%,因单票收入下滑1.29%,略低于业务量增速27.5%。而在各公司的角度来看,主要分为收入、净利润、业务增速与市场占有率的四大方面。

问:公司的毛利率相比韵达有较大的差距,请问主要原因在哪里?

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董事长陈德军:您好,陈向阳先生具有相当丰富的快递从业经验,尤其是在快递运营管理方面取得了优异的成绩,其具体简历请关注公司披露的相关公告。

在干线层面,通达系快递在干线层面均采取了降本增效措施。申通干线转运中心直营化率提升、转运中心投资额、干线运输车辆自营率提升幅度、大车增加数量均在行业内较为显著。干线降本提质,降成本为让利于加盟商提供基础,提品质为加盟商拓展业务赋能,高经营效率奠定终端的高性价比。

问:申通在业务的区域分布上,主要集中在华南、华东地区,对于西部而言,公司未来的发展战略是怎样的?

1、总部让利加盟商

这不是没有来由,此前,申通快递发布的2018年年度报告显示,其2018年全年营业收入170亿元,同比增长34.41%;归属于上市公司股东的净利润20.49亿元,同比增长37.73%;在业务量方面,申通快递完成业务量约51.12亿件,同比增长约31.13%,包裹完成量占全国总量的10.1%。

申通口径改变掩盖成本改善,直观来看,申通的单票干线成本仅下降0.8%,降幅最低。但需要注意到公司的财务口径和经营变化。就财务口径而言,公司非直营的转运中心、非直营的干线运输,均不计入公司的财务口径,而圆通非直营的转运中心、非直营的干线运输,均计入公司的财务口径。同期公司直营转运中心的个数、直营干线运输线路的数量,均发生了显著的增长,导致对应的财务口径也会提升。考虑到直营转运中心个数的增加(直营化率约从50%提升至74%,个数约从30增加至50个),单票中转成本实质为下降趋势;单票运输成本类似。

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